Meine Anlagestrategie – Dividenden, Wachstum und Spekulationen? 🤑📊

Oft werde ich danach gefragt, warum ich in genau dieses eine Unternehmen investiere habe. Um dieser Frage zu beantworten muss ich etwas weiter ausholen und werde dir nachfolgend meine (aktuelle) Anlagestrategie so ausführlich wie möglich zeigen. Wenn danach noch Fragen offen sein sollten kannst du mir diese gerne in Form einer E-Mail oder einem Kommentar stellen.

Wie immer gilt, keine Anlageberatung, denn ich besitze keine Glaskugel und kann nicht vorhersagen wie sich die Aktienmärkte entwickeln. Das Investieren an der Börse kann zu einem Totalverlust führen und jeder sollte sich darüber im Klaren sein. Der Beitrag dient zur Inspiration, denn auch ich bin noch blutiger Anfänger an der Börse und verbessere meine eigenen Anlagestrategie laufend.

Ich unterteile meine Anlagestrategie in 4 Bereiche: Einmal in eine reine Dividendenstrategie (30%), ein Wachstumsstrategie (30%), eine Mischung aus beidem (Dividenden-Wachstumsstrategie) (30%) und ein kleiner Teil steht für Spekulationen zur Verfügung (10%).

Die reine Dividendenstrategie ist der Sicherheitspuffer in meinem Depot. Darunter fallen Aktien, die ein solides Geschäftsmodell aufweisen, seit Jahren eine steigende Dividende auszahlen und ein krisensicheres Geschäftsmodell haben.

Da ich aktuell noch nicht auf hohe Dividendenausschüttungen angewiesen bin, kaufe ich auch Dividendenaktien, die noch eine geringere Dividende auszahlen (Dividenden-Wachstumsstrategie). Diese Unternehmen sollen, anstelle einer hohen Dividendenrendite und einem eher konservativen Geschäftsmodell, ein hohes Dividendenwachstum aufweisen und in einem bereits etablierten, aber dennoch wachsenden Markt positioniert sein.

Weitere 30% meines Kapitals investiere ich in reine Wachstumswerte (Wachstumsstrategie). Diese sollen die Gewinne nicht an die Aktionäre, in Form von Dividenden, ausschüttend, sondern das Kapital investieren. Diese Unternehmen müssen in ihrem Bereich Marktführer sein (technischer Fortschritt, Patente, Verträge, etc.) und ein hohes Wachstum aufweisen.

Den letzten und kleinsten Anteil meines Depots (10%) nutze ich für Spekulationen. Dabei habe ich ein festes Investment-Case (Exit-Strategie), denn sollte meine Annahme nicht aufgehen, ziehe ich das Kapital wieder ab. Um nicht zu viel Geld zu verbrennen, spekuliere ich pro Aktie mit maximal 1% meines gesamten Vermögens und alle Spekulationen zusammen niemals mehr als 10%.

Sollte der Anteil durch erfolgreiche Spekulationen steigen, schichte ich das Kapital um.

Nach Prozenten sieht dann mein Depot folgendermaßen aus:

Jetzt zu ein paar allgemeinen Informationen rund um mein Depot:

Ich fahre die Buy&Hold-Strategie, das heißt ich investiere einmal Kapital und habe vor die Aktien über mehrere Jahrzehnte zu halten. Lediglich meine Wachstumsaktien und Spekulationen schichte ich nach Bedarf um. So verhindere ich zu hohe Transaktionskosten und Steuern.

Außerdem findet bei mir unterjährlich ein automatisches Rebalancing durch Zukäufe statt. Denn bin ich zu stark in Wachstumsaktien investiert, kaufe ich in anderen Bereichen verstärkt nach.

Ich werde aber niemals alle Anteile einer Aktie verkaufen, denn wer weiß, ob das Unternehmen nach einem starken Kurszuwachs oder -verlust nicht doch noch einmal weiterwächst. Dann würde ich mich grün und blau ärgern, alle Anteile verkauft zu haben.

Zu guter Letzt steht noch die Frage der Dividenden im Raum. Da ich aktuell nicht auf die Ausschüttungen angewiesen bin, reinvestiere ich diese konsequent über Sparpläne in neue Anteilsscheine.

Doch wie genau wähle ich Aktien für die einzelnen Bereiche meines Depots aus?

Allgemein gilt für alle Anlagestrategien:

Verstehe ich das Geschäftsmodell und den Markt? Wie steht es um die Zukunft des Unternehmens, gibt es besser Alternativen? Ist es eine Branche mit Zukunft oder wird sie bald von einer neuen Technologie überrollt (Stichwort „Disruption“).

Danach schaue ich mir den Chart an, ist es ein Zykliker kaufe ich natürlich nicht am höchsten Punkt, sondern dann, wenn der Zyklus am unteren Ende angekommen ist.

Nachdem ich die Aktie einer Erstbetrachtung unterzogen habe, analysiere ich sie weiter. Dabei lege ich den Schwerpunkt, abhängig der Anlagestrategie:

Dividendenstrategie

Aktien für das reine Dividendendepot wähle ich nach folgenden Kriterien aus:

Checkliste:

 Optimal wäre…

• ein Dividendenaristokrat
• eine Ausschüttungsquote zwischen 30% und 70%
• ein jährlicher Zuwachs des Free Cashflows von 5% (Im Zeitraum der letzten 5 Jahre)
• positive Schuldentilgung (Schulden aus eigener Kraft zurückzahlen)
• Eigenkapitalrendite 10%
• Eigenkapitalquote 10-15%
• Operative Marge 6-12%

Danach schreibe ich potentielle Aktien in eine Excel-Tabelle. Dort berechne ich mit den Renditekennzahlen aus der Vergangenheit, wie hoch die Dividende in 5 und 10 Jahren sein könnte. Anhand dieser Auswertung erkenne ich dann, welche Aktie, im Vergleich zu den anderen Dividendentiteln, am günstigsten ist.

Hier kannst du dir die Excel-Tabelle kostenlos herunterladen! Dort kannst du selbst mit deinen eigenen Kennzahlen und Aktien etwas herumspielen.

Stimmen die allgemeinen Daten und die spezifischen Dividendenkennzahlen mit meinen Kriterien überein, kaufe bzw. bespare ich die jeweilige Aktie.

Dividenden-Wachstumsstrategie

Aktien für das Dividenden-Wachstumsdepot wähle ich nach den folgenden Kriterien aus:

Optimal wäre…

• keine Dividendenkürzungen in den letzten 5 Jahre
• jährliche Dividendenerhöhungen in den letzten 5 Jahren
• ein jährliches Dividendenwachstum von über 10% (in den letzten 5 Jahren)
• ein jährlicher Zuwachs des Free Cashflows von 10% (über die letzten 5 Jahre)
• ein jährlicher Zuwachs des Gewinns von 10% (über die letzten 5 Jahre)
• eine Ausschüttungsquote zwischen 30% und 70%

Ebenfalls muss das Unternehmen in einem Zukunftsmarkt tätig sein und ein zweistelliges Wachstum aufweisen. Die Dividendenrendite muss daher nicht unbedingt üppig ausfallen.

Teilweise ist der Übergang zwischen der reinen Dividendenstrategie und der Dividenden-Wachstumsstrategie fließend. Auch hier betrachte ich die Unternehmen in einer Excel-Tabelle, um herauszufinden, welches der Unternehmen aktuell günstig zu haben ist.

Wachstumsstrategie

• keine Dividende notwendig
• Zukunftsmarkt / -technologie
• hohe Wachstumschancen
• Disruption à Verzehnfachungspotential

Aktien für mein reines Wachstumsdepot sollen keine Dividenden ausschütten, sondern ihre Gewinne in Forschung und Entwicklung reinvestieren. Dadurch erhoffe ich mir ein starkes Kurswachstum. Die Unternehmen sollten mit ihrer Technologie/Neuerung eine Disruption in einem Markt auslösen und dadurch zum Marktführer werden.

Apple, jetzt ein solider Dividendenzahler, hat mit dem ersten iPhone den Handy-/Smartphone-Markt revolutioniert und ein dementsprechendes Wachstum hingelegt. Genauso auch Amazon und Alphabet. Diese Unternehmen haben um die Ecke gedacht und ein vorhandenes Produkt neu erfunden.

Spekulationen

Der letzte und auch kleinste Teil meines Depots sind Spekulationen. Mit diesem „Spielgeld“ kann ich ein paar Ideen ausprobieren. Wenn der Zock schiefgeht, sind die Verluste begrenzt. Funktioniert es, bekommt mein Depot eine ordentliche Kapitalspritze.

Bis jetzt habe ich aber außer einer kleinen Tesla Position noch keine weiteren Spekulationen gemacht.

• nie mehr als 10% meines Kapitals für Spekulationen und maximal 1% pro Position
• ein festes Investmentcase à Bei Szenario X verkaufe ich die Anteile
• potentieller Tournaround-Kandidat
• sehr hohes Totalverlustrisiko
• bei hohen Gewinnen wird Kapital in „sicherere“ Investments umgeschichtet

Fazit

Jetzt weißt du, nach welchen Kriterien ich Aktien aussuche. Alle Aktien in meinem Depot werden nach Branchen sortiert, um eine bestmögliche Diversifikation zu gewährleisten.

Bei einem Nachkaufe schau ich mir zuerst an, aus welcher Branche ich eine Aktie kaufen möchte. Dann prüfe ich, in welchem Teil meines Depots (Dividenden-, Wachstums- oder Dividenden-Wachstums-Strategie) eine Aktie fehlt. Danach nehme ich mir die jeweiligen Kennzahlen zur Hand und analysiere potentielle Aktien. Am Ende finde ich im besten Fall ein Unternehmen, dass ich dann via Sparplan oder Einmalkauf in mein Depot aufnehmen kann.

Ich hoffe du konntest etwas aus meine Anlagestrategie für dich mitnehmen. Wenn du Fragen oder Anregung hast, schreib mir einfach einen Kommentar unter diesen Beitrag.